After Market: aprenda a investir durante o horário extra da Bolsa de Valores
O After Market existe há mais de 30 anos, tendo sido criado na Bolsa de Nova York, com a intenção de expandir o horário das atividades e conferir mais conveniência para os investidores. Afinal, investir na Bolsa de Valores ainda é um desafio para muitos, exigindo dedicação e disponibilidade de tempo.
Uma das maiores dificuldades encontradas pelos investidores é o fato da B3 funcionar em horário comercial. Com isso, pessoas que não cuidam de aplicações como sua prática principal, não têm tempo para se dedicar aos investimentos como gostariam.
Nesse sentido, uma opção é o After Market, um horário de negociação extra da Bolsa de Valores para investir e administrar a carteira, apesar de as atividades normais do dia já terem sido encerradas. Para descobrir como atuar nesse horário extra e se beneficiar das vantagens desse mercado, é só continuar lendo o artigo!
O que é o After Market?
Simplificando, o After Market é um horário extra da Bolsa de Valores, no qual as operações que envolvem investimentos podem ser feitas como no horário comercial. Na definição da Bolsa de Valores do Brasil (B3), é “o período de negociação que ocorre fora do horário regular de pregão”.
Esse horário extra é uma oportunidade para os pequenos e médios investidores, que não conseguem acompanhar o pregão regular, pois tem outras ocupações. Também é uma chance de fazer ajustes no portfólio, caso o investidor não tenha tempo hábil para isso no horário convencional.
A forma de operar no After Market é a mesma do horário comercial. Daí a importância de ter uma conta em uma corretora de valores. As operações são feitas pelos mesmos canais que você já utiliza: home broker, mesa de operações ou plataformas operacionais.
Da mesma forma, podem ser enviadas ordens simples ou outros tipos, como “ordem a mercado”, por exemplo, em que a operação é fechada com o preço pelo qual o ativo estiver sendo negociado naquele momento. Caso não seja possível executar a ordem, ela é cancelada ao fim daquele período.
Qual o objetivo da criação do After Market?
O After Market começou no ano de 1991, na Bolsa de Nova York, a maior e mais importante do mercado. A criação foi uma estratégia para elevar sua competitividade e permitir mais negociações interessantes. Isso ocorreu, sobretudo, como resposta ao crescimento de outros mercados, como as Bolsas de Tóquio e Londres, que contavam com um pregão mais extenso.
No Brasil, a estratégia foi adotada como uma maneira de oferecer aos investidores cerca de 30 minutos a mais para encerrarem suas operações e definirem posições dentro do mercado. Nesse sentido, o After Market é uma opção viável que abre novas possibilidades para operadores de investimentos. O horário estendido é especialmente benéfico para os investidores menores ou com agenda limitada.
Como funciona o After Market da Bovespa?
Na Bovespa, o After Market começa após o final do expediente normal e funciona, geralmente, em dias úteis, com exceção de vésperas de feriado. Sua duração é muito longa e tem algumas restrições, como falaremos mais adiante.
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Existe uma fase de pré-abertura (cinco minutos antes do período de negociação), reservada para os investidores cancelarem ordens feitas no horário regular. Vale ressaltar que, ao enviar uma ordem durante o pregão regular, ela permanece ativa no After Market e pode ser executada.
Além disso, se você comprar uma ação durante o horário normal de pregão, enviar uma ordem de venda para o mesmo dia e ela for executada no After Market, será considerada uma operação de day trade.
Após a pré-abertura, começa o After Market, que dura apenas meia hora. Assim, se você pretende fazer operações nesse período, é preciso estar atento para não perder o horário.
Qual o horário do After Market da Bolsa do Brasil – B3?
Com a chegada do horário de verão americano, a B3 passou a operar até as 16h55. Veja, a seguir, quais são esses horários!
- Negociação (pregão regular): 10h às 16h55;
- Cancelamento de ofertas: 17h25 às 17h30;
- After Market: 17h30 às 18h.
Lembrando que o horário de funcionamento do After Market é definido pela diretoria da B3 e pode ser alterado conforme o entendimento dos diretores. O ideal é consultar os horários atualizados no site da B3.
Quais são as restrições do horário extra?
Embora o horário extra funcione de modo muito semelhante ao normal, há algumas restrições. É importante conhecê-las para saber quais são as condições de negociação nesse período:
- Nem todas as ações podem ser negociadas nesse horário: só aquelas que tiveram alguma movimentação no horário normal do pregão e que façam parte de algum índice teórico da B3 (como o Índice Bovespa — Ibovespa);
- Só podem ser feitas operações com ativos no mercado à vista — por isso, não é possível negociar derivativos (como opções), por exemplo;
- O limite máximo de operações por pessoa não pode ultrapassar R$ 900 mil por CPF;
- A oscilação dos ativos negociados não pode ultrapassar 2% em relação ao encerramento normal do dia, tanto para cima quanto para baixo. Se o valor a negociar tiver uma diferença superior a 2%, o negócio não é aceito no After Market. Assim, se uma ação fechar o pregão regular cotada a R$ 100, não poderá ser vendida no After Market por menos de R$ 98 nem comprada por mais de R$ 102;
Essas restrições servem para proteger o mercado de grandes oscilações. Dessa maneira, é possível evitar também que as ações abram no dia seguinte com uma variação muito grande em relação à cotação de fechamento no dia anterior.
Qual o objetivo das restrições no After Market?
Como pode ser visto, a ideia das limitações é impedir oscilações muito intensas, que desequilibrem o mercado de ações. Flutuações desse tipo podem afetar, entre outros, a análise gráfica feita pelos traders para projetar o comportamento dos ativos. Afinal, ela é uma grande aliada na compreensão do funcionamento do mercado, e esse tipo de oscilação pode comprometer os padrões gráficos.
Com essa regra, evita-se manipulação no preço das ações nesse período em que a liquidez dos papéis é menor. Outro fator relevante é que as variações de preço do ativo durante o After Market não contam para a cotação de abertura do dia seguinte e nem alteram a variação do Ibovespa.
A operação é registrada no próprio dia de negociação, e a liquidação segue a regra de dois dias após a data da transação. Vale a pena lembrar que a B3 decidiu reduzir o prazo de liquidação das operações, de três para dois dias, em maio de 2019.
As ordens efetuadas ao longo do dia podem ser executadas no After Market. Assim, ativos cujas ordens de compra e venda foram enviadas no horário normal podem ter a operação concluída no After Market. Além disso, elas podem ser canceladas no período de pré-abertura do After Market.
Por fim, vale lembrar que, além do Ibovespa, existem outros índices teóricos na Bolsa de Valores. Para que as ações da empresa possam ser negociadas no After Market, basta que ela faça parte de algum deles. Listamos abaixo alguns dos principais índices da Bolsa de Valores:
- Ibovespa: também chamado de índice de retorno total, ele mostra o desempenho médio das cotações dos ativos mais representativos do mercado nacional. Na prática, esse índice também reflete a variação dos preços das ações e o impacto da distribuição dos proventos;
- IBrX 100: também conhecido como Índice Brasil 100, ele é composto por ações de companhias listadas na B3 e mostra o retorno de uma carteira composta pelas 100 ações mais representativas do mercado brasileiro;
- IBrX 50: também chamado de Índice Brasil 50, tem funcionamento parecido com o IBrX 100, contudo, contempla as 50 principais ações negociadas.
Como se opera com sucesso no After Market?
Os investimentos no After Market exigem muito conhecimento e extrema atenção, uma vez que os minutos a mais de funcionamento da Bolsa de Valores têm uma dinâmica diferente e muito intensa, podendo gerar volatilidades bruscas e liquidez reduzida. Por isso, é uma opção mais utilizada por quem tem boa tolerância ao risco e possui um perfil mais arrojado.
Além disso, é preciso ter muito autocontrole e domínio sobre as operações, o que só é viável por meio de um excelente planejamento financeiro, criando uma tática para elevar os lucros e minimizar os eventuais prejuízos. Uma das formas de fazer isso é usando soluções automatizadas, que aumentam a segurança operacional e a velocidade das ordens.
Como é o After Market do mercado futuro?
No mercado futuro, é possível investir em contratos de commodities, índices e dólar. Enquanto os contratos de dólar e índices, assim como as opções na Bovespa, não têm horário extra de negociação, os investimentos em commodities têm. Veja!
Açúcar Cristal — ACF
- Pregão regular: 9h às 15h;
- After Market: 15h30 às 18h.
Boi Gordo — BGI
- Pregão regular: 9h às 16h30;
- After Market: 17h05 às 18h.
Café Arábica — ICF
- Pregão regular: 9h às 16h;
- After Market: 16h30 às 18h.
Etanol Hidratado — ETH
- Pregão regular: 9h às 15h45;
- After Market: 16h05 às 18h.
Milho Campinas — CCM
- Pregão regular: 9h às 16h20;
- After Market: 17h05 às 18h.
Soja — SFI
- Pregão regular: 9h às 16h20;
- After Market: 17h às 18h.
Como funciona o pré-market e quais são as diferenças em relação ao After Market?
Além do After Market, existe também o Pré-market, conhecido como leilão de abertura da bolsa. Ele ocorre todos os dias em que há negociações na bolsa, entre 20 a 30 minutos antes do início do pregão convencional.
Nesse período, os investidores podem registrar suas ordens de compra e venda de ações. Porém, elas só serão efetivadas quando o horário normal de negociações tiver início.
O Pré-market é muito útil, se você quer deixar uma ordem de compra agendada para ser executada logo na abertura dos negócios, por exemplo. Ou até mesmo se o seu desejo é cancelar uma ordem antes do pregão para evitar que ela seja executada.
Além disso, todas as ordens enviadas pelo home broker no período fora do pregão são colocadas pelas corretoras no leilão de abertura.
Como conseguir bons resultados no After Market?
O After Market funciona de forma muito similar ao pregão normal, mas há algumas ressalvas que merecem ser bem avaliadas.
- Para começar, lembre-se que é preciso ter uma conta em uma corretora de investimentos para ter acesso à Bolsa de Valores.
- Elabore uma estratégia para as operações.
- Escolha os ativos para investir e enviar uma ordem de compra ou venda pelo home broker enquanto o sistema estiver ativo.
Depois disso, basta aguardar que o mercado evolua para encerrar a operação e apurar o resultado.
A bolsa informa diariamente os dados sobre as operações realizadas no After Market no BDI (Boletim Diário de Informações), disponível no site da B3.
O Boletim Também fornece dados de todos os índices teóricos, das maiores altas e baixas, tudo separado pelo horário normal de pregão e pelo After Market.
Quais são as vantagens e os cuidados que se deve ter no After Market?
Para se manter firme por mais de três décadas, certamente o After Market possui atributos e oferece benefícios aos seus investidores. Nesse sentido, entre as principais vantagens do After Market são:
- Oportunidade de investir para que quem não consegue acompanhar o horário normal;
- Chance de fazer ajustes que não foram possíveis durante o horário normal;
- Boas oportunidades de preços no After Market.
Mesmo com essas vantagens, o After Market exige atenção a alguns pontos, na hora de investir nesse período. O principal deles é que a liquidez é reduzida, quando se compara com o horário normal do pregão.
Em geral, esse não é um problema para o investidor comum, que negocia quantias pequenas de ações. No entanto, ele pode ter dificuldade de fechar negócio se for uma ação que não esteja entre as mais negociadas.
De toda forma, vamos lembrar novamente que apenas as empresas que participam de algum índice teórico da bolsa podem ter suas ações negociadas no After Market.
Assim, os papéis com liquidez realmente baixa não estão presentes nesse período.
Os grandes investidores costumam evitar o After Market por causa da liquidez reduzida e também pelo limite de 900 mil por CPF. No entanto, esse também não deve ser um problema tão grande para o investidor comum, não é mesmo?
De forma geral, o After Market é uma opção interessante para aqueles interessados em aplicações que não têm tempo de operar na Bolsa de Valores durante o horário comercial. Assim, esses investidores podem fazer suas negociações nos 30 minutos extras.
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