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Itaú BBA eleva a recomendação do BB colocando a ação como Top Pick do setor

Por Fast Trade
17 fevereiro 2022 - 14:49 | Atualizado em 17 fevereiro 2022 - 15:52
BBAS3; Banco do Brasil; BB Seguridade; proventos do BB

O Itaú BBA elevou a recomendação das ações do Banco do Brasil (BBAS3), para refletir os resultados corporativos do quarto trimestre de 2021. Devido aos números de qualidade e as projeções de guidance para 2022, o banco de investimento classificou o ativo como Top Pick para o setor.

Nesse sentido, a equipe de análise do Itaú BBA revisou as projeções de valor justo para as ações do BB, subindo de R$ 42 para R$ 44 ao final do ano. Este valor representa uma valorização potencial de 25% sobre o preço de fechamento da véspera.

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É importante lembrar que o BB registrou um lucro líquido ajustado de R$ 5,9 bilhões no intervalo de outubro a dezembro de 2021. Acima de tudo, este montante superou as estimativas do mercado e a lucratividade anual o banco foi recorde no período (R$ 21 bilhões, com alta de 51,4%).

Ao mesmo tempo, o BB divulgou uma projeção de crescimento no lucro líquido em 16% ao longo do ano, podendo apresentar a recuperação mais rápida dentre os pares do setor. Caso este cenário se concretize, o múltiplo de 4 vezes o preço sobre o lucro colocará a empresa como uma das mais atraentes da B3.

Riscos considerados pelo Itaú BBA

O risco de mudanças na gestão do BB é um dos principais fatores críticos da ação, sobretudo, após o período eleitoral que enseja grandes mudanças.

“Embora este risco [eleições] não deva ser ignorado, acreditamos que já está precificado. Além disso, o banco entregou ganhos de eficiência e alocação prudente de capital, apesar de várias mudanças de CEO ao longo dos últimos anos. Trimestre após trimestre, o desconto maciço de 65% para outros bancos brasileiros torna-se menos justificável pelos fundamentos” – explicou o Itaú BBA em relatório.

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Por fim, o banco de investimentos destacou que a carteira de crédito defensiva, os altos índices de cobertura e os níveis de captação bastante competitivos tornam o BB um lugar mais seguro. Considerando que a alocação de capital mais prudente e os mecanismos geradores de eficiência são tendências aplicadas pelo planejamento plurianual, pode-se dizer que dificilmente haverá alterações no curto prazo.

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