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Gol propõe reorganização societária para incorporação da Smiles

Por Pablo Vinicius Souza
09 dezembro 2019 - 13:48

A Gol (GOLL4) está propondo a reorganização de suas participações societárias para proceder à incorporação da empresa de fidelidade, Smiles (SMLS3).

Na transação, a companhia aérea pretende usar de US$250 a US$350 milhões do caixa para realizar a migração da base acionária da Smiles, sendo que, o valor total dependerá da opção de pagamento escolhida pelos investidores.

Pelas regras da proposta, os acionistas da empresa de fidelidade poderão escolher entre duas alternativas, que resultarão em mais ou menos ações preferenciais da Gol.

Na primeira opção, o investidor poderá receber 0,6319 ação preferencial da Gol mais R$16,54 por ação ordinária da Smiles. Já na segunda, o preço unitário será 0,4213 ação da Gol mais R$24,80.

Para esta troca, a companhia aérea considerou o valor de R$39,25 por ação de sua emissão e R$41,34 por ação da Smiles, realizados os devidos ajustes proporcionais aos termos de contabilização.

Em comunicado, a Gol explicou que a expectativa é alcançar um fluxo de caixa adicional superior a R$230 milhões por ano e concluir o processo de incorporação até abril de 2020.

Além disso, as projeções indicam que haverá um aumento de R$0,40 no lucro por ação pro forma já no ano que vem, possibilitando o reforço da estrutura de capital e a aumento na capacidade de geração de caixa para desalavancagem.

Adicionalmente, para os acionistas da Smiles haverá um prêmio de 30% sobre o preço atual e um prêmio de 13% frente ao preço-alvo estimado pelos analistas para os próximos 12 meses.


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