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Genial reitera recomendação para TIM (TIMS3) e estima bom resultado para o 2º trimestre

Por Fast Trade
15 julho 2022 - 17:00 | Atualizado em 20 julho 2022 - 12:45
TIM

Segundo a Genial Investimentos, a TIM (TIMS3) deve demonstrar elevação de receita gerada principalmente pelo repasse de preços feito no 2° trimestre. Entretanto, no que diz respeito aos custos, a empresa deve perceber os impactos originados pelo cenário macroeconômico. Soma-se a isso, a transição de clientes e também de infraestrutura da Oi Móvel. Dessa forma, as margens podem ficar pressionadas, mas é administrável.

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Contudo, a Genial acredita que compra da Oi proporciona uma liberação de valor que vai além dos custos excedentes no trimestre em questão. Por isso, a corretora acredita em resultados positivos para o segundo trimestre de 2022.

Além disso, a projeção da Genial para receita total da TIM é de R$ 4,8 bilhões (+1,9% T/T e +9,3% A/A). Para chegar nesse resultado, os analistas acreditam que haverá forte contribuição dos serviços móveis. Sendo assim, a Genial Investimentos reforça a sua recomendação de compra para as ações da TIM sob o preço-alvo de R$ 18,00, com alta potencial de 38,67%.

Outras estimativas da Genial em relação ao 2T22 da TIM

De acordo com a Genial, a projeção para receita da TIM é de R$ 4,4  bilhões considerando a parte móvel. No entanto, é provável que haja elevação nos custos devido aos seguintes fatores:

  1. Processo de transição de clientes da base da Oi e de migração de rede;
  2. Locação de rede de fibra neutra da I-Systems;
  3. Reflexos negativos da inflação, afetando despesas com equipes;
  4. Aumento de despesas referente à publicidade e propaganda.

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Contudo, a corretora destaca que olhando para o lucro, a TIM deve usufruir dos benefícios com a declaração de R$ 270 milhões de JCP – Juros Sobre Capital Próprio. Dessa forma, o lucro pode totalizar o montante de R$ 494 milhões (+18,0% T/T e -27,5% A/A).

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