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Após incorporar a Intermédica, ação da Hapvida pode avançar 40%, segundo analistas

Por Fast Trade
14 fevereiro 2022 - 13:17 | Atualizado em 14 fevereiro 2022 - 14:04
Hapvida

Após concluir a incorporação da NotreDame Intermédica, as ações da Hapvida (HAPV3) podem avançar 40,3%, segundo as projeções do Credit Suisse. O banco elevou o preço-alvo do ativo de R$ 16,30 para R$ 16,70, considerando as sinergias que serão capturadas com a operação.

Nesse sentido, o analista Mauricio Cepeda explicou que o Credit trabalha com um novo modelo de cenário que uniu as previsões estabelecidas para as duas empresas e ainda englobou a dívida emitida pela Hapvida para efetuar o pagamento aos acionistas da Intermédica.

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“Nós continuamos a acreditar que a tese tem potencial de alta, tanto por conta do operacional base e as sinergias. No entanto, não vemos nenhum gatilho de curto prazo” – disse o executivo.

Contudo, o banco ainda não está considerando nesta projeção as sinergias quanto aos impostos e demais despesas referentes à área tributária. Mesmo assim, o Credit se mantém otimista quanto ao desempenho da ação no curto prazo, acreditando que a combinação de negócio trará um crescimento expressivo nos resultados.

Banco Safra tem recomendação de “compra” para as ações da Hapvida

Apesar de as sinergias anunciadas decepcionarem o mercado, o Banco Safra manteve a recomendação de “compra” para as ações HAPV3. No entanto, o banco reduziu o preço-alvo para R$ 13,30, o que representa uma queda de 4% nas estimativas iniciais.

De acordo com os analistas, a tese de investimentos da empresa após a incorporação da Intermédica continua atraente no médio e longo prazo, tendo em vista que se tornou a operadora de saúde líder em nível nacional e verticalmente integrada.

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Contudo, a equipe reitera cautela em relação a este ativo, já que o desempenho operacional recente foi abaixo do previsto e o processo de integração entre as companhias deve demorar alguns anos até se consolidar para gerar resultados significativos.

Por fim, o Banco Safra destacou que a maior parte das sinergias (58%) deve vir de receitas, sendo que, outras 24% serão provenientes de redução de custos e cerca de 18% representará economia de despesas.

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